🥇Mutual Fund Basics

கோல்ட் & சில்வர் ETF: எல்லோரும் திடீரென இதில் ஏன் குதிக்கிறார்கள்?

By Mahesh Jain•13 min read

2026-ல் இந்திய முதலீட்டில் ஒரு அசாதாரண நிகழ்வு நடந்தது: முதல் முறையாக கோல்ட், சில்வர் ETF-களில் வந்த பணம் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விடவும் அதிகமாகியது. திடீரென எல்லோரும் 'கோல்ட் ETF', 'சில்வர் ETF' பற்றி பேசுகிறார்கள். இந்த வழிகாட்டி எளிய மொழியில் இவை என்ன, இந்த விரைவு ஏன், இவற்றுக்கு வரி எப்படி, உண்மையில் நீங்கள் எவ்வளவு வைத்திருக்க வேண்டும் என்பதை விளக்குகிறது. இங்கே எந்த ஃபண்டையும் பரிந்துரைக்கவில்லை.

இந்தியர்களுக்கு தங்கம் எப்போதும் பிடிக்கும். ETF என்பது அதை வைத்திருக்கும் ஒரு நவீன, தொல்லையற்ற வழி. ஆனால் விரைவு என்பதே மக்கள் தவறு செய்யும் நேரம், எனவே கூட்டத்தைப் பின்தொடரும் முன் முழு படத்தையும் புரிந்துகொள்வது முக்கியம்.

2026 பூம், எண்களில்

எண்கள் உண்மையிலேயே வியப்பூட்டுபவை. ஜனவரி 2026-ல் கோல்ட், சில்வர் ETF-கள் சேர்ந்து சுமார் ₹33,503 கோடி ஈர்த்தன, அந்த மாதம் ஈக்விட்டி மியூச்சுவல் ஃபண்டுகளை விடவும் அதிகம், இது முதல் முறை நடந்தது. முழு FY26-ல் கோல்ட், சில்வர் ETF-களில் சுமார் ₹99,280 கோடி நிகர இன்ஃப்ளோ வந்தது, அதாவது மொத்த ETF இன்ஃப்ளோவில் சுமார் 55%.

கோல்ட் ETF சொத்துகள் மார்ச் 2025-ல் சுமார் ₹59,000 கோடியிலிருந்து மார்ச் 2026-ல் ₹1.71 லட்சம் கோடிக்கு மேல் உயர்ந்தன, அதாவது 191% வளர்ச்சி. சில்வர் ETF-கள் FY26-ல் ₹30,000 கோடிக்கு மேல் ஈர்த்தன, இது ஆண்டின் தொடக்கத்தில் முழு வகையின் அளவை விடவும் அதிகம். பின்னர் மே 2026-ல் சில முதலீட்டாளர்கள் லாபம் எடுத்ததால் கோல்ட் ETF-களில் ஆண்டின் முதல் அவுட்ஃப்ளோ (சுமார் ₹725 கோடி) நடந்தது, இருப்பினும் சில்வர் ETF-கள் இன்னும் சுமார் ₹2,133 கோடி ஈர்த்தன. சுருக்கமாக: ஒரு பெரிய எழுச்சி, ஏற்கனவே சிறிது லாப-எடுப்பும்.

கோல்ட் அல்லது சில்வர் ETF என்றால் என்ன?

ETF (Exchange Traded Fund) என்பது பங்கைப் போல பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகமாகும் ஃபண்ட். கோல்ட் ETF வால்ட்களில் உயர்-தூய்மையான உடல் தங்கத்தை வைத்திருக்கிறது, ஒவ்வொரு யூனிட்டும் அந்தத் தங்கத்தின் ஒரு சிறிய அளவைக் குறிக்கிறது. சில்வர் ETF வெள்ளிக்கு இதையே செய்கிறது. உலோகத்தின் விலை உயர்ந்தால் உங்கள் ETF யூனிட்களும் உயரும், அந்த உலோகத்தை கிட்டத்தட்ட பின்தொடர்ந்து.

நகை அல்லது நாணயம் வாங்குவதை விட பெரிய நன்மை: மேக்கிங் சார்ஜ் இல்லை, தூய்மை கவலை இல்லை, லாக்கர் அல்லது திருட்டு ஆபத்து இல்லை, சந்தை நேரத்தில் உடனடியாக வாங்க-விற்க முடியும். இது உங்கள் டீமேட் கணக்கில் இருக்கும், விரும்பினால் மிகச் சிறிய அளவிலும். டீமேட் கணக்கு இல்லையென்றால், கோல்ட்/சில்வர் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட் (FoF) மூலம் அதே போன்ற எக்ஸ்போஷர் பெறலாம், இது ETF-ல் முதலீடு செய்யும் மியூச்சுவல் ஃபண்ட், SIP மூலம் எந்த சாதாரண ஃபண்டையும் போல வாங்கலாம்.

கோல்ட் ETF vs உடல் தங்கம் vs சவரின் கோல்ட் பாண்ட்

தங்கத்தை வைத்திருக்கும் மூன்று பொதுவான வழிகள், ஒவ்வொன்றும் வேறு:

உடல் தங்கம் (நகை/நாணயம்): உணர்வுபூர்வமானது, அணியக்கூடியது, ஆனால் மேக்கிங் சார்ஜ் செலுத்த வேண்டும், தூய்மை, சேமிப்பு/திருட்டு ஆபத்து உள்ளது, மீண்டும் விற்பது தொல்லை.
கோல்ட் ETF: தங்க விலையை நெருக்கமாகப் பின்தொடர்கிறது, மேக்கிங் சார்ஜ் இல்லை, வாங்க-விற்க எளிது, டீமேட்டில் இருக்கும். ஒரு சிறிய எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோ பொருந்தும். தூய முதலீடு, அணியும் பயன்பாடு இல்லை.
சவரின் கோல்ட் பாண்ட் (SGB): தங்க விலையுடன் இணைந்த அரசு பாண்ட், வட்டியும் தந்தது, முதிர்வு வரை வைத்திருந்தால் லாபம் வரியில்லை. கவனிக்க: புதிய SGB வெளியீடுகள் இப்போது அரிதாகிவிட்டன, எனவே பலருக்கு கோல்ட் ETF இப்போது நடைமுறை வழி.

சில்வர் ETF: புதிய வீரர்

சில்வர் ETF-கள் புதியவை, 2026-ல் மிக வேகமாக வளர்ந்தன. வெள்ளி ஒரே நேரத்தில் விலைமதிப்புள்ள உலோகமும் தொழில்துறை உலோகமும் (சோலார் பேனல், எலக்ட்ரானிக்ஸ், EV-ல் பயன்படும்), எனவே அதன் விலை தங்கத்தை விட வேறுபட்டு நகரலாம், அதிக ஏற்ற இறக்கத்துடன். இந்த ஏற்ற இறக்கம் இரு பக்கமும் வெட்டுகிறது: பெரிய தாவல்கள், ஆனால் கூர்மையான வீழ்ச்சிகளும். வெள்ளியை தங்கத்தின் அதிக ஆபத்துள்ள சகோதரனாகப் பாருங்கள், அதிக பாதுகாப்பானதாக அல்ல.

எல்லோரும் திடீரென ஏன் குதித்தனர்?

சில விஷயங்கள் ஒன்றாக நடந்தன: உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மை, புவி-அரசியல்/வர்த்தக பதற்றங்கள் முதலீட்டாளர்களை 'பாதுகாப்பான புகலிடம்' தேட வைத்தன, உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் குறையும் எதிர்பார்ப்பு தங்கத்தை கவர்ச்சிகரமாக்கியது, நாணய நகர்வுகள் உதவின. இதற்கு மேல் தங்கம் வலுவான ர்யாலி காட்டியது, ஏற்கனவே மேலே சென்ற விலையை விட பெரிய கூட்டத்தை வேறு எதுவும் ஈர்க்காது.

அதுதான் உண்மையான வலை. பெரும்பாலான பணம் ர்யாலிக்குப் பிறகு வந்தது, முன் அல்ல. ஏற்கனவே மேலே சென்றுவிட்டது என்ற ஒரே காரணத்திற்காக ஏதாவது வாங்குவது, மக்களை உச்சத்திற்கு அருகில் நுழைய வைக்கிறது. மே 2026 கோல்ட் ETF அவுட்ஃப்ளோ நினைவூட்டுகிறது, வேகமாக உயர்வது வீழவும் செய்யலாம். தங்கமும் வெள்ளியும் டிவிடெண்டோ வட்டியோ தருவதில்லை, எதையும் உற்பத்தி செய்வதில்லை; அவற்றின் விலை அடுத்த வாங்குபவர் கொடுக்கத் தயாராக இருப்பது மட்டுமே. அதை மதியுங்கள்.

கோல்ட், சில்வர் ETF-களுக்கு வரி எப்படி (2026)?

FY 2025-26 முதல் கோல்ட், சில்வர் ETF-கள் பட்டியலிடப்பட்ட-பத்திரங்கள் விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன. எளிய சொற்களில்:

12 மாதம் அல்லது அதற்கு மேல் வைத்திருந்தால்: நீண்டகால மூலதன ஆதாயத்திற்கு 12.5% வரி (இண்டெக்சேஷன் இல்லாமல்).
12 மாதத்திற்கும் குறைவாக வைத்திருந்தால்: குறுகியகால ஆதாயத்திற்கு உங்கள் வருமான வரி ஸ்லாப் விகிதப்படி வரி.
முக்கியம்: ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளுக்குக் கிடைக்கும் ₹1.25 லட்சம் ஆண்டு விலக்கு கோல்ட்/சில்வர் ETF-களுக்குப் பொருந்தாது.

கோல்ட், சில்வர் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்டுகளுக்கு ETF-களை விட சற்று வேறுபட்ட வரி விழலாம், எனவே எப்போதும் குறிப்பிட்ட தயாரிப்பைச் சரிபார்க்கவும், தொகை பெரியதாக இருந்தால் வரி ஆலோசகரிடம் உறுதிப்படுத்திக்கொள்ளவும். வரி விதிகள் மாறவும் செய்யும், எனவே இதை 2026 நிலையாகக் கருதுங்கள்.

நேர்மையான வார்த்தை: இது டைவர்சிஃபையர், ஹீரோ அல்ல

இதுதான் ஹைப் விட்டுவிடும் பகுதி. மிக நீண்ட காலத்தில் தங்கம் பரந்த அளவில் வாங்கும் சக்தியைக் காத்தது, பங்குகள் வீழும்போது குஷனாக செயல்பட்டது, ஆனால் நீண்டகால செல்வம் உருவாக்கத்தில் பொதுவாக ஈக்விட்டியை விடப் பின்தங்கியுள்ளது. போர்ட்ஃபோலியோவில் தங்கத்தின் வேலை காப்பீடும் டைவர்சிஃபிகேஷனும், உங்கள் செல்வத்தின் முதன்மை இயந்திரமாக இருப்பது அல்ல.

பெரும்பாலான விவேகமான கட்டமைப்புகள் தங்கம் (சிறிது வெள்ளி இருந்தால்) போர்ட்ஃபோலியோவின் ஒரு சிறிய பகுதியாக மட்டுமே, பொதுவாக சுமார் 5-10%, இருக்கவும், ஓடுவதற்குப் பதிலாக ரீபேலன்ஸ் செய்யவும் பரிந்துரைக்கின்றன. ஒரு சிறிய, நிலையான ஒதுக்கீடு ஈக்விட்டி பலவீனமாக இருக்கும்போது பயணத்தை மென்மையாக்குகிறது. பெரிய ர்யாலிக்குப் பிறகு FOMO-வில் போடும் பெரிய பந்தயம் முற்றிலும் வேறு விஷயம்.

உங்களுக்குச் சரியெனில், எப்படி முதலீடு செய்வது

டீமேட் கணக்குடன்: எக்ஸ்சேஞ்சில் நேரடியாக கோல்ட் ETF அல்லது சில்வர் ETF வாங்குங்கள். எக்ஸ்பென்ஸ் ரேஷியோவைப் பாருங்கள், அது உலோகத்தை நெருக்கமாகப் பின்தொடர்கிறதா என்று பாருங்கள் (குறைந்த டிராக்கிங் எரர்).
டீமேட் கணக்கு இல்லாமல்: கோல்ட்/சில்வர் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட் (FoF) பயன்படுத்துங்கள், இதை சாதாரண மியூச்சுவல் ஃபண்ட் போல, SIP மூலமும் வாங்கலாம்.
ர்யாலிக்குப் பிறகு ஒரே பெரிய மொத்தத் தொகைக்குப் பதிலாக ஒரு சிறிய, நிலையான ஒதுக்கீடு (SIP அல்லது படிப்படியாக வாங்குதல்) வைக்கவும், தவறான டைமிங்கைத் தவிர்க்க.
முதலில் உங்கள் இலக்கு சதவீதத்தை முடிவு செய்யுங்கள் (சொல்லுங்கள் 5-10%), அதற்கே ரீபேலன்ஸ் செய்யுங்கள், ஒரு சூடான ர்யாலி உங்கள் போர்ட்ஃபோலியோவை முடிவு செய்ய விடாதீர்கள்.

மொத்தத்தில் சாராம்சம்

கோல்ட், சில்வர் ETF-கள் விலைமதிப்புள்ள உலோகங்களை வைத்திருக்கும் ஒரு சுத்தமான, குறைந்த-தொல்லை வழி, 2026 பூம் உண்மையானது, சாதனை இன்ஃப்ளோக்கள், கோல்ட் ETF AUM 191% மேலே, உலோகங்கள் சிறிது நேரம் ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை விட அதிகம் ஈர்த்தன. ஆனால் பூம்களே தவறுகள் நடக்கும் இடம். தங்கமும் வெள்ளியும் டைவர்சிஃபையர்களும் அதிர்ச்சி-உறிஞ்சிகளும், உங்கள் முதன்மை செல்வ இயந்திரம் அல்ல. அவற்றை ஒரு சிறிய பகுதிக்கே வைக்கவும், ர்யாலியைப் பின்தொடராமல் நிலையாக வாங்கவும், இவை எந்த வருமானமும் தராது என்பதை நினைவில் கொள்ளவும். அவ்வாறு பயன்படுத்தினால் இவை உண்மையிலேயே போர்ட்ஃபோலியோவை வலுப்படுத்தலாம்.

அடிக்கடி கேட்கப்படும் கேள்விகள்

கோல்ட் ETF என்றால் என்ன?

கோல்ட் ETF (Exchange Traded Fund) என்பது பங்குச் சந்தையில் வர்த்தகமாகும், உடல் தங்கத்தை வைத்திருக்கும் ஃபண்ட், ஒவ்வொரு யூனிட்டும் தங்கத்தின் ஒரு சிறிய அளவைக் குறிக்கிறது. அதன் விலை தங்க விலையை நெருக்கமாகப் பின்தொடர்கிறது. மேக்கிங் சார்ஜ், தூய்மை கவலை அல்லது சேமிப்பு ஆபத்து இல்லாமல் தங்கம் வைத்திருக்க இது அனுமதிக்கிறது, டீமேட் கணக்கில்.

2026-ல் கோல்ட், சில்வர் ETF-களில் பூம் ஏன் வந்தது?

உலகளாவிய நிச்சயமற்ற தன்மை, புவி-அரசியல், வர்த்தக பதற்றங்கள், உலகளாவிய வட்டி விகிதங்கள் குறையும் எதிர்பார்ப்பு, நாணய நகர்வுகள் முதலீட்டாளர்களை பாதுகாப்பான-புகலிட உலோகங்கள் பக்கம் தள்ளின, வலுவான ர்யாலி கூட்டத்தை ஈர்த்தது. ஜனவரி 2026-ல் கோல்ட், சில்வர் ETF-கள் சுமார் ₹33,503 கோடி ஈர்த்தன, முதல் முறை ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளை மிஞ்சின, கோல்ட் ETF AUM FY26-ல் 191% வளர்ந்தது.

கோல்ட் ETF உடல் தங்கத்தை விட சிறந்ததா?

தூய முதலீட்டுக்கு பொதுவாக ஆம்: கோல்ட் ETF மேக்கிங் சார்ஜ், தூய்மை கவலைகள், சேமிப்பு/திருட்டு ஆபத்தைத் தவிர்க்கிறது, தங்க விலையை நெருக்கமாகப் பின்தொடர்கிறது, வாங்க-விற்க எளிது. அணிய நகை வேண்டுமென்றால் மட்டுமே உடல் தங்கம் சிறந்தது. முதலீட்டுக்கு ETF-கள் (அல்லது கோல்ட் FoF) அதிக திறன் வாய்ந்தவை.

2026-ல் கோல்ட், சில்வர் ETF-களுக்கு வரி எப்படி?

FY 2025-26 முதல் இவை பட்டியலிடப்பட்ட-பத்திரங்கள் விதிகளைப் பின்பற்றுகின்றன: 12 மாதம் அல்லது அதற்கு மேல் வைத்திருந்தால் நீண்டகால ஆதாயத்திற்கு 12.5% (இண்டெக்சேஷன் இல்லாமல்); 12 மாதத்திற்கும் குறைவாக வைத்திருந்தால் உங்கள் ஸ்லாப் விகிதத்தில். ஈக்விட்டி ஃபண்டுகளைப் போலன்றி, ₹1.25 லட்சம் ஆண்டு விலக்கு பொருந்தாது. ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்டுகளுக்கு வேறுபடலாம், எனவே குறிப்பிட்ட தயாரிப்பைப் பாருங்கள்.

போர்ட்ஃபோலியோவில் எவ்வளவு தங்கம் வைத்திருக்க வேண்டும்?

பெரும்பாலான விவேகமான கட்டமைப்புகள் ஒரு சிறிய பகுதியை, பொதுவாக சுமார் 5-10%, பரிந்துரைக்கின்றன, இதை டைவர்சிஃபிகேஷன், காப்பீடாகப் பார்க்க வேண்டும், முதன்மை செல்வ இயந்திரமாக அல்ல. தங்கம் ஈக்விட்டி வீழும்போது போர்ட்ஃபோலியோவுக்கு குஷன் தருகிறது, ஆனால் நீண்டகாலத்தில் பொதுவாக ஈக்விட்டியை விடப் பின்தங்கியுள்ளது. ர்யாலியைப் பின்தொடராமல் உங்கள் இலக்கிற்கு ரீபேலன்ஸ் செய்யுங்கள்.

சில்வர் ETF-கள் கோல்ட் ETF-களை விட அதிக ஆபத்தானவையா?

பொதுவாக ஆம். வெள்ளி ஒரே நேரத்தில் விலைமதிப்புள்ள, தொழில்துறை உலோகம் (சோலார், எலக்ட்ரானிக்ஸ், EV-ல் பயன்படும்), எனவே அதன் விலை தங்கத்தை விட அதிக ஏற்ற இறக்கத்துடன், பெரிய தாவல்கள் ஆனால் கூர்மையான வீழ்ச்சிகளும். வெள்ளியை தங்கத்தின் அதிக ஆபத்துள்ள சகோதரனாகப் பாருங்கள், அதிக பாதுகாப்பான மாற்றாக அல்ல.

ர்யாலிக்குப் பிறகு இப்போது கோல்ட் ETF வாங்க வேண்டுமா?

எச்சரிக்கையாக இருங்கள். 2026 இன்ஃப்ளோவில் பெரும்பாலானது ர்யாலிக்குப் பிறகு வந்தது, விலை ஏற்கனவே உயர்ந்துவிட்டது என்பதற்காக மட்டும் வாங்குவது உச்சத்திற்கு அருகில் நுழையும் ஆபத்து, மே 2026 கோல்ட் ETF அவுட்ஃப்ளோ உலோகங்கள் வீழவும் செய்யலாம் என்று காட்டுகிறது. தங்கம் உங்கள் திட்டத்துக்கு பொருந்தினால், மொமென்டத்தைப் பின்தொடரும் பெரிய மொத்தத் தொகைக்குப் பதிலாக ஒரு சிறிய, நிலையான ஒதுக்கீடு (SIP அல்லது படிப்படியாக) இலக்கு சதவீதம் வரை வைக்கவும்.

டீமேட் கணக்கு இல்லாமல் கோல்ட் ETF வாங்க முடியுமா?

ETF-களுக்கு டீமேட் கணக்கு தேவை. ஆனால் கோல்ட் அல்லது சில்வர் ஃபண்ட்-ஆஃப்-ஃபண்ட் (FoF) மூலம் அதே போன்ற எக்ஸ்போஷர் பெறலாம், இது ETF-ல் முதலீடு செய்யும் சாதாரண மியூச்சுவல் ஃபண்ட், டீமேட் இல்லாமல் SIP உட்பட எந்த ஃபண்டையும் போல வாங்கலாம்.

பயனுள்ள கருவிகள்

📈SIP 💰Lumpsum 🏛️MF Tax 🎯Goal Planning

முதலீட்டில் புதியவரா? முதலில் அடிப்படைகளைக் கற்றுக்கொள்ளுங்கள், இலவச Mutual Funds 101 கோர்ஸுடன், இது அசெட் அலொகேஷன், தங்கத்தின் இடத்தை விளக்குகிறது.

Mutual Funds 101 கோர்ஸைத் தொடங்குங்கள்

மறுப்பு

இந்தக் கட்டுரை பொது விழிப்புணர்வுக்காக மட்டுமே, இது முதலீடு, வரி அல்லது சட்ட ஆலோசனை அல்ல. இது எந்த குறிப்பிட்ட ஃபண்ட், ETF அல்லது பத்திரத்தையும் பரிந்துரைக்கவில்லை. முதலீடுகள் சந்தை அபாயங்களுக்கு உட்பட்டவை; கமாடிட்டி விலைகள் ஏற்ற இறக்கம் அடையலாம். வரி விதிகள் 2026 நிலைப்படி கூறப்பட்டுள்ளன, மாறலாம். முதலீட்டுக்கு முன் SEBI-பதிவு செய்த ஆலோசகர் மற்றும் வரி நிபுணரை அணுகவும்.

Mahesh Jain · AMFI Registered Mutual Fund Distributor (ARN-308760) · Mahesh Jain MFD